Hedging Stocks Usando Opções

O que é Hedging A definição de Hedging Hedging em termos financeiros é definida como entrar em transações que protegerão contra perda através de um movimento de preço compensatório. Hedging - Introdução Hedging é o que separa um profissional de um comerciante amador. Hedging é a razão pela qual tantos profissionais são capazes de sobreviver e lucrar com o comércio de ações e opções por décadas. Então o que exatamente é hedging É hedging algo que apenas profissionais como Market Makers podem fazer Hedging vem do termo para Hedge e é qualquer técnica projetada para reduzir ou eliminar o risco financeiro. Hedging é a instalação calculada de proteção e seguro em um portfólio para compensar quaisquer movimentos desfavoráveis. Na verdade, a cobertura não é restrita apenas a riscos financeiros. Hedging é em todos os aspectos de nossas vidas. Nós compramos seguros para proteger contra o risco de despesas médicas inesperadas. Nós preparamos extintores de incêndio para proteger contra o risco de incêndio e assinamos contratos em negócios para proteger contra o risco de não execução. Assim, a cobertura é a arte de compensar os riscos. Troca de opções de curto prazo explosiva Descubra como meus alunos obtêm mais de 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Como os comerciantes executam o hedge Na forma mais simples, a cobertura é simplesmente comprar um estoque que aumentará tanto quanto as ações atuais cair. Se você está segurando ações da XYZ que já está lucrando e você quer proteger esse lucro se a XYZ cair de repente, então você compraria ações da ABC, o que aumenta 1 se o XYZ cair 1. Assim, se a empresa XYZ cair por 1, sua As ações da empresa ABC aumentariam em 1, compensando assim a perda na empresa XYZ. Na realidade, é quase impossível encontrar ações que se movam perfeitamente contra outro estoque, servindo como um comércio de hedge. É por isso que os derivados, como as opções de estoque, são criados. O uso mais clássico das opções de ações como uma ferramenta de hedge é o que chamamos de uma estratégia de negociação de opção de proteção de Put ou Married Put, onde 1 contrato de opções de compra é comprado por cada 100 ações. As opções de venda aumentam 1 por cada 1 queda no estoque subjacente, protegendo assim qualquer perda sofrida pelas ações. O custo de comprar a opção de venda neste caso é semelhante à compra de seguros para suas ações. Com opções de compra de ações, mesmo os comerciantes amadores podem começar a proteger uma carteira de ações contra perda. Exemplo de cobertura. Supondo que você possui 100 ações da QQQQ 44 e que você deseja proteger contra risco de queda usando opções de ações. Você compraria 1 contrato de opções de venda QQQQ 44 que aumentará em valor em 1 no vencimento por cada 1 declínio no preço da QQQQ. O preço desse seguro seria o preço que você paga pelas opções de venda. Hedging Stocks Usando opções de ações Cobertura de um portfólio de ações é fácil e conveniente usando opções de estoque. Aqui estão alguns métodos populares: Protective Puts. Cobertura contra uma queda no estoque subjacente usando opções de colocação. Se o estoque cair, o ganho nas opções de venda compensará a perda no estoque. Chamadas cobertas. Cobertura contra uma pequena queda no estoque subjacente através da venda de opções de compra. O prémio recebido da venda de opções de chamadas serve para amortecer contra uma queda correspondente no estoque subjacente. Colar de chamada coberta. Cobertura contra uma grande queda no estoque subjacente utilizando opções de venda, ao mesmo tempo que aumenta a lucratividade para aumentar a vantagem através da venda de opções de compra. Os operadores de hedge em opção Trading Option que cobrem uma carteira de opções de ações ou cobrem uma posição de opção em uma estratégia de negociação de opções, precisam considerar 4 formas de risco. Risco direcional (delta), como o risco direcional mudará com as mudanças nos preços das ações (gama), o risco de volatilidade (vega) e o risco de degradação do tempo (theta). Sim, estes são os Griegos de Opção. Esses riscos são fatores que influenciam o valor de uma opção de estoque e são medidos pelos Griegos de Opção. Os comerciantes de opções normalmente não realizam hedge para risco de taxa de juros (rho), pois seu impacto é muito pequeno. A cobertura de um portfólio de opções de ações exige a compreensão do que é o maior risco nesse portfólio. Se o tempo de decaimento é preocupante, deve-se usar o hedge neutro Theta. Se uma queda no valor do estoque subjacente é de maior preocupação, então o hedge neutro delta deve ser usado. Todas essas operações de hedge são feitas de acordo com a taxa de hedge. O risco direcional de cobertura assume uma das duas técnicas de cobertura Delta Neutral ou Cobertura Neutral do Contrato. Ocultar as outras 3 formas de risco requer uma técnica chamada Espalhar. Uma estratégia de opções popular que faz uso de hedging é a Estratégia de Substituição de Estoque. Por que alguns comerciantes não praticam a cobertura Alguns comerciantes de ações ou opções se consideram investidores de longo prazo que compram e detêm para longo prazo, a fim de gerar um ganho global a longo prazo nos mercados de ações, ignorando as flutuações de curto e médio prazo. Esses comerciantes ignoram completamente a cobertura sob o falso senso de segurança que os mercados de ações aumentarão ao longo do tempo sem falhas. Embora isso possa ser verdade no longo prazo de cerca de 20 a 30 anos, as valas de curto prazo de até dois anos acontecem e destroem as carteiras que não estão cobertas. Não se proteger nesse sentido é semelhante a não comprar o seguro de acidentes apenas porque você sempre atravessa a estrada obedecendo às regras de trânsito. Isso garante que as circunstâncias imprevistas não acontecerão Às vezes, o custo de cobertura apenas não justifica o risco de queda avaliado de uma carteira. Nós não vivemos em um mundo ideal onde não custa nada para executar trades. Hedging envolve a execução de mais negócios, que custa mais dinheiro. Se um portfólio for avaliado para ter um risco de queda de 10.000, você não gostaria de incorrer em um custo de hedge de 20.000 para proteger esse portfólio, no entanto, se o risco de queda avaliado for 100.000, um custo de hedge de 20.000 seria mais do que justificar Colocando um hedge. A propagação é uma técnica de hedge que usa opções de compra de ações na cobertura de riscos de opções de ações. Ao contrário das estratégias de hedge neutras do neutro ou do contrato, que usa também o estoque subjacente, às vezes, na cobertura de riscos direcionais. Em essência, o que se difundir como uma técnica de hedge realmente faz é simplesmente vender a maioria dos gregos da opção como aqueles que você deseja proteger. Período. Se você estiver segurando opções de chamadas longas, a cobertura do risco de decadência do tempo exigiria que você venda para abrir opções com o valor total de theta como você já está segurando, de modo que o valor geral da sua posição se torne zero ou muito próximo de zero. O efeito desta cobertura seria tal que, à medida que suas posições longas se deterioram, suas posições curtas também se deterioram tanto, colocando a mesma quantidade de dinheiro no bolso. Compra de opções de alto rendimento Descubra como triplicar com confiança seu dinheiro a cada ano usando nosso Sistema de Negociação de Opções Swing e um Treinamento de 30 dias Cada risco exclusivo atribuído pela opção gregos pode ser protegido ao colocar posições de opções mais curtas. Como as opções de compra de ações de diferentes datas de vencimento e preços de exercícios terão diferentes combinações da opção gregos, há um número ilimitado de maneiras pelas quais se pode executar a distribuição em um portfólio de opções de ações. Na verdade, todas as estratégias de negociação de opções estão espalhando técnicas pelas quais formas únicas de lucrar com movimentos específicos em um estoque subjacente podem ser alcançadas protegendo total ou parcialmente gregos de opções específicas. Perguntas de cobertura de volta ao principal Ir para a opção Traders HQ Isenção de responsabilidade. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. 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Possuímos um sistema abrangente para detectar o plágio e adotaremos ações legais contra indivíduos, sites ou empresas envolvidas. Nós tomamos nossos direitos autorais MUITO GRANDE CONSULTA 8211 Usando Chamadas Cobertas e Opções de Prateleio para Hedge a Position Itrsquos, não é surpresa que os investidores estejam se tornando tão preocupados com a proteção do que eles têm como estão com a obtenção de lucros. A globalização das economias mundiais e os eventos estrangeiros, tipicamente negativos, estão afetando os mercados de uma maneira importante, e estão fazendo isso com mais freqüência. Para combater o aumento do potencial de venda de mercado, os investidores estão protegendo suas posições para tentar minimizar suas perdas. Existem duas formas básicas de proteger uma posição: 1. Venda de opções de chamadas (chamadas cobertas) 2. Opções de compra de compra Cada caminho é uma escola de pensamento separada, e cada uma tem suas vantagens e desvantagens. Ao rever cada um, você verá que ambos têm um cenário de uso ideal. Um é melhor sob uma certa condição, enquanto o outro é melhor para um cenário diferente. Esses dois cenários são subjetivos. Eles são criados por uma combinação das condições atuais do mercado, juntamente com sua previsão de condições futuras. Finalmente, há um terceiro hedge de potencial, que é na verdade uma combinação dos dois primeiros. Para tornar as coisas simples, letrsquos começa com uma posição básica de ser 100 ações da Transocean Ltd. (NYSE: RIG) às 72.50. Desta forma, mantendo-o simples, podemos ver claramente a diferença entre as duas filosofias de hedge diferentes. Venda de chamadas Ao vender chamadas, estamos iniciando uma posição em que estamos trazendo dinheiro (crédito) contra nossa posição de estoque longo (débito). A idéia aqui é que, à medida que as ações negociam contra nós, a chamada que vendemos perderá valor, criando um lucro na posição de chamada que ajuda a compensar a perda no estoque. Enquanto nós vendemos uma chamada para cada 100 ações de ações, esta posição que criamos é uma estratégia conhecida como estratégia de chamada coberta. Por exemplo, digamos que decidimos vender uma chamada de 75 de agosto em 5,60. Se as ações negociarem até 69 no final de agosto, nossa posição em ações perderá 3,50. No entanto, com as ações com menos de 75 anos, as chamadas que vendemos expirarão sem valor. Tendo vendido a chamada em 5,60, e tendo expirado sem valor, teremos um lucro de 5,60 na posição de chamada curta. O lucro da chamada curta compensará a perda de 3,50 no estoque e, de fato, nos dará um lucro global de 2,10 na posição. Seguindo esse racional, a chamada curta nos cobrirá até uma perda de 5.60 no estoque. Isso significa que o estoque pode realmente negociar até 66,90 sem perder dinheiro. Assim, às 66.90 no estoque, a posição total não faz nem perde dinheiro. Este ponto é chamado de ponto de equilíbrio. O ponto de equilíbrio para esta estratégia é calculado tomando o preço das ações e subtraindo o preço da chamada. Se seguimos a fórmula e pegue o preço das ações (72.50) e subtrai o preço da chamada (5.60), você obteria o preço de equilíbrio (66.90). Então, essa filosofia de hedge nos cobre imediatamente do preço das ações de 72,50 até o ponto de equilíbrio do preço de 66,90. Na realidade, se as ações negociarem, mas não atingem 66.90, a posição ganhará dinheiro, como demonstrado anteriormente, com a negociação de ações até 69. O problema com esta forma de hedging é que ela só cobre você até o ponto de equilíbrio em O estoque, neste caso 66.90. Se a ação for inferior a 66,90, a posição perderá dólar por dólar com o estoque. Por exemplo, digamos que o estoque era negociar até 60. A esse preço, você perderá 12,50 no estoque (72,50-60), mas fez 5,60 na chamada curta. Lembre-se, com o estoque em 60 (que está abaixo da greve 75), a chamada que você em breve expirará sem valor e você coletará o valor total da chamada. Faz uma longa história, sua perda total na posição será de 6,90. Olhando para a fórmula do ponto de equilíbrio, sua perda total é calculada simplesmente calculando o quão abaixo o estoque é do ponto de equilíbrio. Com o estoque às 60, é 6.90 abaixo do ponto de equilíbrio (66.90), portanto, uma perda de 6.90. Quanto mais as ações negociarem para baixo, mais dinheiro é perdido em um dólar por dólar. Em conclusão, a estratégia de chamadas cobertas oferece cobertura limitada que cobre apenas um valor especificado pelo ponto de equilíbrio. É muito rentável e melhor usado quando você espera que o sell-off seja um movimento de curto prazo que não será muito íngreme. Comprar A outra técnica para proteger nossa posição de estoque longo é comprar uma opção de venda. Ao contrário da venda de uma chamada que é um comércio de crédito, a compra de uma venda é um comércio de débito que significa que o dinheiro está saindo. Em certo sentido, comprar uma venda é muito parecido com a compra de seguros de vida. O dinheiro que você gasta cobre você diante do potencial desastre. Então, se não houver desastre, o dinheiro gasto agora desapareceu. Mas isso foi dinheiro bem gasto para protegê-lo, assim como comprar ldquopopfolio insurancerdquo é dinheiro bem gasto para salvá-lo da perda potencial de sua conta de aposentadoria e os anos de trabalho para construí-lo Letrsquos olhar para um exemplo. Dirigindo-se ao nosso cenário anterior, letrsquos diz que somos um longo 100 ações da RIG em 72.50. Nós decidimos comprar o 70 de agosto para 5.80 para proteger nossa desvantagem. Se o estoque fosse negociado até 69 no vencimento, veríamos uma perda de 3,50 no estoque e uma perda na colocação. Você vê, no vencimento de agosto, a colocação em agosto de 70 valeria a pena apenas nesse ponto, nos dando uma perda de 4,80 na colocação também. A perda combinada aqui seria total de 8,30. Compreendo, esses resultados estão no vencimento. Entre agora e a expiração, muitas coisas podem acontecer enquanto a colocação ainda possui valor extrínseco (a diferença entre o preço total de uma opção e seu valor intrínseco, ou valor de tempo). Mas o ponto aqui é que a colocação não ajuda muito se o movimento é superficial e duradouro. No entanto, se a liquidação for mais agressiva em tempo e tamanho, a colocação funciona melhor, o que significa que ela protege você melhor. Se a ação negociasse até 50, por exemplo, você veria uma perda de 22,50 em sua posição de estoque longo. Mas, neste caso, a colocação teria-lhe servido bem. A colocação de 70 de agosto seria agora de 20. Você pagou 5,80 por esta colocada, que agora vale 20, então sua colocação terá um lucro de 14,20. Combine o lucro com nossa perda de estoque e nossa perda total é de apenas 8,30. Compare isso com a estratégia de chamada coberta e você pode ver a diferença. Com o estoque em 50, a chamada coberta teria produzido uma perda de 16,90. Onde a estratégia de chamada coberta irá cobri-lo até certo ponto (ponto de equilíbrio), ele não irá cobri-lo abaixo abaixo. Isso lhe garante uma proteção mínima. A proteção colocada, no entanto, não cobre você até certo ponto (ponto de equilíbrio), mas irá cobri-lo tão abaixo abaixo como a negociação do preço das ações para zero. Ele lhe concede proteção máxima. Limitará sua perda a um valor máximo específico. Esse montante de perda máxima pode ser calculado calculando primeiro o ponto de equilíbrio. Isso pode ser feito subtraindo o preço de colocação do preço de exercício de putrsquos. Neste caso, com o preço de venda de 5,80 e o preço de exercício de 70, o ponto de equilíbrio será de 64,20. Agora, se você tomar o preço atual das ações (72.50) e subtrair o ponto de equilíbrio (64.20), você obterá a perda máxima potencial (8.30). A vantagem na compra de colocar é que não importa quão baixas as ações possam ir, o máximo que você pode perder é que 8,30. Hoje em dia, a cobertura é fundamental para o crescimento sustentável do portfólio. Aqui estão duas técnicas de hedging simples e básicas, que têm dois tipos diferentes de resultados e são, em sua maior parte, feitas sob medida para dois cenários diferentes. Com um pouco de trabalho, você pode aprender essas duas estratégias e se preparar para a próxima grande alienação. Mas antes de estudar esses dois e pensar que você sabe tudo o que há para saber, deixe-me dizer-lhe agora que existe uma terceira estratégia chamada colarinho. Combina o melhor de ambos os chamados cobertos e de proteção, mas, infelizmente, esse é um artigo para outro dia. O Segredo para o dinheiro que doutra com os negócios. Donrsquot Quer que você conheça os comerciantes profissionais. Nick Atkeson e Andrew Houghton revelam o seu tempo comprovado, Testou estratégia para encontrar trocas de duplicação de dinheiro em um novo relatório. Itrsquos the trading ldquosecretrdquo tão eficazes que foram proibidos de compartilhá-lo com você. Baixe sua cópia GRATUITA aqui. Princípios básicos das opções: por que usar opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e proteger. Especulação 13 Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a lucrar apenas quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções dessa maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço irá mudar, bem como o prazo necessário para que tudo isso aconteça. E não se esqueça das comissões. As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. 13 Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão distorcidas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma desaceleração. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de um hedge, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas digamos que você também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você poderá restringir sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. (Para obter mais informações, consulte Casos: um relacionamento protetor e um guia para iniciantes para cobertura). 13 Opções de troca de palavras 13 Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certo modo, ser classificado como Uma terceira razão para usar as opções. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter empregados talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias na medida em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o titular e a empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa. (Para saber mais, consulte O custo verdadeiro das opções de ações.) Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Essa estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo efetivamente. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Investir com opções pode ser uma ótima estratégia, mas você precisa primeiro fazer sua pesquisa ou os riscos podem superar os benefícios. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.